Forest Gate dénoue sa transaction avec Vanterra

Montréal (Québec) – le 30 novembre 2010 – Forest Gate Energy Inc. (« Forest Gate » ou « la Société ») annonce qu’elle a procédé à la transaction de dénouement conclue avec Vanterra Energy Inc. (« Vanterra ») et annoncée précédemment (consulter le communiqué de presse du 14 juillet 2010). À cet effet, elle a transféré sa part de 70 % des titres de participation dans certains permis pétroliers et gaziers vendus à Forest Gate à la fin de 2009 et en janvier 2010 en échange de l'annulation par Vanterra de 3 596 053 actions ordinaires de Forest Gate, de 4 343 947 reçus de souscription convertibles en actions ordinaires de Forest Gate et de 7 300 000 bons de souscription d’action ordinaire.

Au 26 novembre 2010, Forest Gate a annulé tous les reçus de souscription et bons de souscription d’action ordinaire ci-dessus mentionnés et remis les 3 596 053 actions ordinaires à son agent des transferts et agent comptable des registres afin qu'elles soient remises au trésor et annulées.

À la suite de cette transaction, Forest Gate a 42 534 522 actions ordinaires émises et en circulation.

Pour obtenir davantage d'information sur la transaction et ses raisons, veuillez consulter le communiqué de presse de Forest Gate publié le 14 juillet 2010.

Forest Gate a déposé une demande à la Bourse de croissance TSX (« la Bourse ») afin d'obtenir une acceptation conditionnelle à la transaction proposée en vertu de la Politique 5.2 de la Bourse. La Bourse a accordé son acceptation conditionnelle.

Dans sa soumission aux autorités de réglementation, Forest Gate a souligné les points importants suivants :

1. la transaction proposée a reçu l'approbation unanime du conseil d'administration de la Société;
   
   
2. la transaction proposée est une transaction avec lien de dépendance uniquement en vertu du regroupement des actions détenues par M. Vandergrift et par Vanterra (environ 11 % des actions ordinaires de la Société émises et en circulation au moment de la négociation de la transaction, représentant présentement moins de 10 % de ces actions);
   
   
3. la transaction proposée a été négociée et acceptée après que M. Vandergrift ait démissionné de ses postes de président et chef de l'exploitation et d'administrateur de la Société;
   
   
4. Forest Gate peut profiter d'une exemption législative de l'exigence d'une évaluation officielle stipulée à l'article 5.4 du Règlement 61-101 sur les mesures de protection des porteurs minoritaires lors d'opérations particulières (« R 61-101 ») en vertu du fait que la Société n'est pas inscrite à la cote d'un des marchés indiqués (article 5.5b du R 61-101) et que la Société a éprouvé, et éprouve encore, des difficultés financières (article 5.5g du R 61-101);
   
   
5. Forest Gate peut profiter d'une exemption législative de l'exigence de l'obtention de l'approbation des porteurs minoritaires stipulée à l'article 5.6 du R 61-101 en vertu du fait que la Société a éprouvé, et éprouve encore, des difficultés financières (article 5.7(1)(e) du R 61-101);
   
   
6. aucun des membres de la direction ou du conseil d'administration de Forest Gate n’a d'intérêts économiques, ni ne poursuit de relation continue avec Vanterra ou M. Vandergrift;
   
   
7. le conseil d'administration de la Société a déterminé que, puisqu'elle n'a, notamment, plus la capacité ni l'intérêt de poursuivre l'exploration et l'exploitation pétrolières et gazières et le développement des propriétés couvertes par les permis en Arizona et en Utah, la transaction proposée est raisonnable et au mieux des intérêts de la Société;
   
   
8. la conclusion de la transaction proposée améliorera le capital social et la situation financière de la Société et lui permettra de profiter d'autres occasions favorables et d'obtenir le financement en lien avec ces occasions. À ce sujet, la Société a récemment conclu une entente portant sur certaines propriétés aurifères situées au Québec, y compris la propriété aurifère Pershing (consulter le communiqué de presse du 2 septembre 2010) et examine présentement des puits pétroliers et gaziers dans l'Ouest canadien;
   
   
9. l'actionnariat de la Société est diversifié, sans blocs de contrôle, il ne serait donc pas raisonnablement possible d'obtenir le consentement écrit de la majorité des actionnaires désintéressés de manière économique et en temps opportun;
   
   
10. En plus de l'engagement de 2,5 millions de $ en regard des permis en Arizona dû le ou avant le 31 décembre 2010, la Société aurait eu à répondre à des appels de liquidité en regard aux permis de l'Utah, ces appels représentant potentiellement une obligation de plus de 816 080 $ (479 000 $ à Tidewater pour la propriété de Grand County et 337 080 $ à Vanterra pour la propriété d'Iron County en Utah). Forest Gate n'était pas en mesure d'honorer ses obligations en regard de ses intérêts dans les permis en Arizona et en Utah. Conséquemment, en l'absence du dénouement de la transaction, la Société risquait de perdre ses droits, titres et intérêts dans ces permis et Vanterra serait demeurée détentrice de toutes les valeurs de Forest Gate émises à Vanterra en contrepartie des permis. Ainsi, étant donnée l'échéance financière du 31 décembre 2010 en regard des permis de l'Arizona, la Société devait conclure la transaction proposée le plus rapidement possible, à défaut de quoi elle risquait de perdre tous les permis;
    
    
11. si la Société s'avérait incapable de conclure la transaction proposée en temps opportun, Vanterra attendrait simplement : (i) que la Société soit incapable de respecter la date limite du 31 décembre 2010 en regard des permis de l'Arizona, et (ii) le manquement aux obligations d'appels de liquidité pour les propriétés faisant l'objet des permis en Utah, avec comme conséquence la réclamation par Vanterra de tous les permis pétroliers et gaziers en Arizona et en Utah en plus de la conservation de toutes les valeurs de la Société reçues en contrepartie de l'acquisition initiale desdits permis;
    
    
12. le cours des actions ordinaires de la Société n'a pas réagi à l'annonce de la transaction proposée avec Vanterra, mais les commentaires formulés par les actionnaires à la Société depuis l'annonce de la transaction proposée ont été en très grande majorité positifs. Le coût de l'assemblée extraordinaire des actionnaires est estimé à 40 000 $ et considéré comme prohibitif par la Société;
    
    
13. la Société fait face à des défis d'ordre financier, tel qu'il a été indiqué dans la note sur la « continuité des activités » contenue dans les états financiers de la Société. Si la transaction proposée n'est pas réalisée en temps opportun, la continuité des activités de la Société sera sérieusement compromise.

À propos de Forest Gate Energy
Forest Gate Energy Inc. est une société d’exploration et de production pétrolières et gazières cotée à la Bourse de croissance TSX sous le symbole FGE. La société possède également des actifs non liés aux ressources énergétiques. La Société vise à accroître la valeur des actionnaires en participant à des projets d’exploration et de production d'énergie et d'autres ressources au Canada et ailleurs dans le monde et en les mettant en valeur.

Pour plus d'information, veuillez communiquer avec:

Robert Kramberger,
Vice-président, relations avec les actionnaires
1-866-666-3040
rkramberger@forestgate.ca
www.forestgate.ca

Énoncés prospectifs
Certains énoncés à propos de Forest Gate, y compris les évaluations de la direction des plans et exploitations futurs et de la performance financière anticipée de Forest Gate, peuvent renfermer des énoncés prospectifs selon les termes des lois sur les valeurs mobilières applicables qui portent sur des risques inconnus ou des incertitudes pour la plupart indépendants de la volonté de Forest Gate. Ces risques peuvent faire en sorte que les résultats financiers et d'exploitation réels, la performance, les niveaux d'activité ou les réalisations de la société diffèrent de façon importante des résultats futurs, de la performance, des niveaux d'activité ou des réalisations décrits de façon explicite ou non dans ces énoncés prospectifs.

Ces facteurs comprennent, notamment : les répercussions de la situation économique générale au Canada et aux états-Unis, la situation du secteur, notamment les modifications aux lois et règlements y compris l'adoption de nouvelles lois ou de nouveaux règlements en matière d'environnement, les changements quant à l'interprétation ou à l'application de ces lois et règlements, la concurrence, la pénurie de main-d'œuvre qualifiée, les fluctuations des prix des produits de base, les résultats d'exploration, et de l'expansion d'activités de forage et d'activités connexes, l'imprécision des estimations de réserve, la production et le potentiel de croissance des divers actifs de Forest Gate, les fluctuations de taux de change ou d'intérêts, l'accès à des capitaux internes et externes suffisants, ainsi que l'obtention d'autorisations requises des organismes de réglementation.

La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n'assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué. Cette transaction est conditionnelle à l'approbation de la Bourse de croissance TSX.